Afrique : Le Bénin inaugure l’année 2025 sur les marchés internationaux avec une levée de 1 milliard de dollars
✍️Par Jesdias LIKPETE
Le Bénin a mobilisé un total d’un milliard de dollars à travers deux opérations simultanées, devenant ainsi le premier émetteur souverain africain de l’année 2025. Ce double succès confirme la stratégie financière audacieuse et innovante du gouvernement béninois.
Ce 16 janvier, le Bénin a levé 500 millions de dollars grâce à une nouvelle émission obligataire internationale. Cette opération, caractérisée par une maturité finale de 16 ans, se distingue par une durée moyenne allongée de trois ans par rapport à l’émission de février 2024 et par un coupon compétitif en euros de 6,48 %, rendu possible grâce à une couverture de change Dollar-Euro.
Le succès de cette opération repose sur une tournée de marketing intense, menée du 8 au 10 janvier auprès de plus de 60 investisseurs internationaux. Les résultats sont impressionnants, avec une demande record matérialisée par un livre d’ordres atteignant 3,5 milliards de dollars, soit sept fois le montant recherché. Cette forte adhésion a permis de réduire le rendement initial de 75 points de base en une journée.
La qualité des investisseurs, parmi lesquels figurent de grands gestionnaires d’actifs mondiaux, témoigne de la solidité de la réputation du Bénin sur les marchés financiers.
Un financement innovant avec Deutsche Bank
Parallèlement à cette émission, le Bénin a signé un crédit de 500 millions d’euros avec Deutsche Bank. Ce prêt, garanti partiellement par l’Association Internationale de Développement (IDA) du Groupe de la Banque mondiale à hauteur de 200 millions d’euros, est assorti d’un taux compétitif de 6 %, frais inclus, sur 15 ans.
« Ce financement reflète le rôle pionnier du Bénin en matière d’innovation financière ; il s’agit en effet de la première garantie de l’IDA approuvée par la Banque mondiale depuis le lancement de sa plateforme des garanties en juillet 2024 », souligne le gouvernement béninois dans un communiqué.
Selon ce même document, ce financement sera partiellement utilisé pour racheter une partie de l’Eurobond 2032 du pays. Cette opération de gestion de passifs permettra au Bénin d’allonger la maturité moyenne de sa dette publique et de réduire son coût de service. Les économies générées seront réinvesties dans des projets prioritaires alignés sur les Objectifs de Développement Durable (ODD).
Avec cette double opération, le Bénin renforce sa résilience financière et sa capacité à attirer des financements innovants. En consolidant la gestion de sa dette publique, le pays illustre une fois de plus sa capacité à mobiliser des ressources pour soutenir les projets stratégiques de son Programme d’Actions du Gouvernement.
Le closing financier de l’émission obligataire est prévu pour le 23 janvier 2025, tandis que celui de l’opération de rachat interviendra le 29 janvier.
